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澳门威尼斯公募基金在同期整体亏损1412亿元

六月 15th, 2019  |  财经

公募基金年亏1412亿,逆市加仓成长股

固收类基金合计浮盈近千亿,权益基金合计浮亏2311亿;华夏基金产品浮亏288亿,排名垫底

公募基金交出的2018年成绩单并不理想。截至2019年1月22日,共有129家基金公司披露旗下公募基金2018年第四季度报告,受2018年四季度A股大幅下跌影响,公募基金在同期整体亏损1412亿元。其中,混合型和股票型基金分别亏损1347亿元和964亿元,成为亏损的主要来源。货币基金盈利608亿元,较去年三季度有所下滑;债券基金盈利373亿元,固收类合计盈利近千亿元。

2018年,“股熊债牛”的特征明显。股票型基金第四季度亏损额扩大,其中,易方达消费亏损25亿元,兴全合宜和东方红睿丰分别亏损19.9亿元和15.38亿元。

货基方面,天弘余额宝2018年第四季度盈利79.87亿元,低于2018年三季度112亿元的盈利,仍位居行业首位。此外,分别背靠建设银行、工商银行两颗“大树”的建信现金增利A和工银货币在去年四季度分别实现22.8亿元和20.84亿元的收益。

统计数据同时显示,在2018年的前三个季度,基金经理在连续降低股票仓位。在价值、成长风格的选择中,基金经理更偏向后者,成长股在第四季度获得公募基金的逆市加仓。

1 偏股型基金股票仓位季度三连降

从A股仓位来看,2018年全年公募基金的持股仓位持续下降,第四季度的降幅在扩大。Wind数据显示,在2018年第四季度偏股主动型基金的资产配置中,股票资产占比为64.4%,较第三季度下降3.9%,已是连续三个季度下降。

从基金持股比例中位数来看,2018年第四季度普通股票型基金的持股比例为85.98%,比第三季度的88.12%下降2.14个百分点;偏股混合型基金的持股比例为77.13%,比第三季度的82.24%大幅下降5.11个百分点。当前权益基金的持仓水平已与2015年时的持仓低点十分接近。

分类来看,普通股票型的股票仓位较为稳定,偏股混合型和灵活配置型基金的股票仓位明显降低。机构人士认为,这主要是受到股票型基金“持仓不能低于资产80%”的相关规定的限制。

在第四季度公募基金各板块持仓占比中,创业板的持股仓位在回升,主板和中小板的持仓比例在下降。其中,主板股票占比由66.5%降至64.4%,中小板由21.0%降至20.6%,创业板则由12.5%升至15.0%。

2 平安和茅台蝉联重仓股冠亚军

Wind数据显示,截至2018年第四季度末,偏股主动型基金(包括股票型和混合型基金,不含指数类、偏债类基金)的前十大重仓股分别为中国平安、贵州茅台、保利地产、万科A、伊利股份、招商银行、海康威视、格力电器、美的集团、隆基股份。

从加仓比例来看,在2018年第四季度,基金增持股数排名前十的股票分别为永辉超市、中国人保、中国中车、通威股份、保利地产、万科A、东方财富、阳光电源、正邦科技、海康威视。

中国平安、贵州茅台虽然此次再度蝉联基金重仓股的冠亚军,但仍有不少基金开始减持这两只“压舱股”。数据显示,重仓持有中国平安的基金数量已从2018年三季度的974只降至第四季度的715只。贵州茅台在第四季度更是被公募基金减持884.87万股,持有贵州茅台的基金数量也从三季度的801只降至542只。

在行业配置上,偏股主动型基金增持最多的行业分别为房地产、农业、电气设备、商贸、公用事业;减持最多的前五大行业分别是食品、化工、家电、非银、有色。

3 增持地产和TMT,减持消费和金融

基金四季报数据显示,公募基金在积极布局地产、农林牧渔、电气设备、基建、TMT等行业的同时,也在集中减仓消费股和金融股。其中,食品饮料行业被基金减仓的比例高达2.2%;其他被基金减仓幅度较高的行业有家用电器、非银金融、化工、银行等,减仓比例均不低于0.7%。

在消费行业上,基金持有的家电板块的股份占比继续回落,降至1%;汽车板块持仓占比微升0.1%;食品饮料持仓占比回落超过3个百分点;农业板块提升1.4%;商业贸易持仓占比提升0.7个百分点。

制造业方面,基金持有机械设备股份占比提升0.6%,国防军工下降0.3%;电气设备行业持仓占比大幅提升1.4%。

TMT行业,基金持有通信设备行业的股票占比继续回升,升幅扩大至0.7%;传媒仓位占比回升0.2%;计算机行业仓位占比基本持平。

4 养老目标基金首秀,配置固收资产为主

基金四季报还披露了养老目标基金的动态。华夏养老2040和工银养老2035两只养老目标基金的四季报显示,两只FOF仍处于建仓期,基金投资占比均在50%左右。从资产风险看,目前的资产配置以类货币基金或固收资产投资为主。

华夏养老2040基金经理在2018年四季报里表示,该基金在报告期内以“本金安全”为第一目标,依照CPPI策略,以配置货币工具和固收资产为主,减少市场短期博弈和波段行情的参与,为未来可能出现的市场重大拐点保存实力。

工银养老2035的基金经理则在2018年四季报里表示,2018年第四季度,基金紧扣养老资金的属性,在建仓期采取“分步建仓、控制成本、稳起步”的策略,以较大比例投资流动性较好的类货币资产,保持组合良好的灵活性。

5 华夏基金产品浮亏288亿元,排名垫底

Wind数据显示,根据基金公司旗下基金净利润排名,天弘基金以578.43亿元的净利润排名第一;建信、中银、工银瑞信等三家银行系基金则紧随其后,净利润均超过100亿元。华夏基金以亏损288亿元的成绩位列最后。

上述情况主要与A股市场下跌、权益类产品较多、基金公司规模较大有关。数据显示,华夏、嘉实等老牌基金公司的权益类产品较多,股基比例占到总资产比例分别达到31.39%和21.71%;华夏基金的股票市值为1.41万亿元,排名第一。无独有偶,除了华夏基金外,嘉实、易方达等股票资产占比较高的老牌基金公司在榜单上也都排名靠后。

天弘基金的业绩能够遥遥领先,也是受到规模效应的支持。受益于余额宝的吸金能力,天弘基金在货币基金市场占据巨大的市场份额,股基占比仅为0.74%,因此才能在2018年获得稳定的回报,轻松战胜各路偏股型基金。

■ 延展

明星基金经理集体看好今年股市

天弘永定价值成长基金经理肖志刚认为,“未来2年,精选个股会变得极其重要。主动基金经理最擅长的能力是个股选择,最不擅长的是仓位控制。2019年将是主动权益基金显著战胜指数基金的时机,权益基金将获较好的相对收益。”

中欧新趋势基金经理周蔚文认为,“尽管经济转型还未看到坦途,但股市已提前反映了各种国内外不利因素,资金面将比2018年大为好转,股市估值处于低位,继续大跌的可能性很小,部分公司已经跌到真有长期价值的地步。”

新京报记者 王全浩

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