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讲的就是孤岛生存的故事

四月 9th, 2019  |  区块链

相信很多朋友可能都知道,在影视圈里有一类题材,经常被各路导演乐此不疲地翻拍着,这就是“荒岛求生”的主题,在这类电影中,几个主人公因为各种原因,被扔到一个孤零零的荒岛上,随着物资逐渐耗尽、救援遥遥无期,他们的心态都会发生明显的变化,在这个过程中,人性的各种本质都会被暴露出来,从而衍生出诸多跌宕起伏的悲喜剧。

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图:最近大火的网络游戏《绝地求生大逃杀》(吃鸡),讲的就是孤岛生存的故事

从某种程度上讲,现在的币圈,像极了这个大洋中的孤岛。被困在岛上的币民们望眼欲穿地期待着牛市的到来,盼望市场能够再现2017年的荣光。但是,“牛市”怎样才能到来呢?

币圈人的梦想:海量资金涌入数字货币市场

在经过过去一年市场的跌宕起伏之后,很多投资者已经发现了:数字资产与我们之前所见到的种种投资商品虽然有所不同,但它终究还是一种商品。而既然是商品,就需要遵照基本的供需规律。也就是供需宽松时降价,供需紧张时涨价。而目前的市场,供需状况可以说是相当宽松,从下图可见:2017年全年的新增项目方一共343家。而2018年前6个月,就已经达到了394家(灰色线形图)。

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图:迄今为止,每个月新增的区块链项目数量

不难看出,目前区块链项目的供应量,已经超出了场内资金的支撑能力。而且在可预期的时期内(比如一两年左右),这些项目所融到的资金都可以维持自身的运转,因此并不会轻易退出市场。在这样的情况下,投资者们只能寄望于市场上对项目需求的增加。说的直白一点:多来点资金进入币圈

所以您可以看到,当下的币圈舆论,对于任何跟“资金入场”相关的消息都非常敏感,例如央行的货币政策、国际间的贸易争端、再到各国对数字货币的态度变化等,一有风吹草动,就会引发人们的高度关注,甚至是行情的剧烈波动。

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图:币圈人现在最想看到的局面

但是,对于外界的资金来说,现在的痛点是:不是他们不想参与数字资产,而是目前他们根本就没有做好进入这个市场的准备——从上面的图中我们可以看到,由于数字货币市场具有较强的专业性,更适合B端的机构参与,因此一般来讲,外界的海量资金,进入币圈的渠道是这样的:【资金端】的大批投资者,把资金交给专的【投资机构】(token
fund),随后,这些投资机构把募到的本金,布局到【资产端】的数字货币市场。

然而关键在于:目前这个流程中的两个环节,都没有被打通。其中的原因很多,有心态上的、也有技术上的。而正是这两个环节上的阻塞,直接把高达百亿规模的古典资本阻挡在了数字货币行业的大门之外。导致现在的区块链行业对资金嗷嗷待哺,但流入的资金却始终杯水车薪。

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图:币圈人不得不面对的现实

这怎么办?一边是亟需新增资金灌溉的数字资产市场,另一边是想进币圈而苦无可靠渠道的海量资金,却因为区区两个环节的阻塞而无法连接。究竟有谁,能够打通这个阻塞,从而在数字货币的资金端和资产端之间架起一道桥梁,把百亿规模的古典资本引入币圈,最终引爆下一轮牛市呢?

从资金端到投资机构:彼此信任的缺位

真是不好意思,就现在的市场上,没人能办得了这件事。

我们从头开始看。在上一部分中我们曾经提到,资金端目前想进入币圈的资金,实际上着实不少,但问题在于,他们的钱,就是没法流到投资机构那里去。这是为什么?

答案非常简单:信任问题。

相信很多朋友都知道,目前市场上的各种Token
fund,也就是我们平时总能看到的”XX资本“,它们的运营模式跟传统金融行业的基金是存在相似之处的:从资金端吸取客户的本金,拿到资产端市场上去搏取收益。

然而,这两者之间存在着一个非常明显、却又经常不为人所知的差别——传统的基金,它从资金端收取的是法币,而在资产端赚取的也是法币。这种大规模的法币流通,理所应当地要进入金融部门的监管范围。所以,那些传统的金融基金,往往有着比较严格的准入门槛和操作规则,比如定期地接受监督和审计等。

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而数字资产则不然。它从资金端的客户那里收取的经常是BTC、ETH,到了资产端一侧,则会把这些本金投向各种各样的其他数字token,包括一级市场和期货杠杆等,由于这一套流程下来,并没有接触到法定货币,因此它从形式上讲,实际上是一个”以物易物“的过程,那些专职于法币监管的金融部门,是无权对他们进行管理的!

这种合规形式的差异,导致在过去的大半年时间里,市场上的各路token
fund简直多到了泛滥的程度,只要是个币圈名人,多半都会顶着个“XX资本/基金会”的头衔。但问题在于,这种脱离了传统监管范围的机构,操作上没监督,收益上没审计,你要把资产托付给他们,那这笔本金的安全和收益,可以说是100%被握在了别人的手里。

在这样的情况下,大部分的投资者都不愿意把钱托付给市面上鱼龙混杂的token
fund,从而造成了我们上面那张图中的、资金端到投资机构环节的一个阻碍。

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那怎么办?

不得不说,现在的币圈,是一个非常搞笑的存在:天天嚷着要解决信任问题,结果充斥着各种背信与毁约,总说自己研究的技术“可回溯、不可篡改”,结果自己面临这类场景时,又想不起来用这个大杀器了。

上面的那个问题也是一样:你担心自己的投资没有监督,那你把操盘人的全部实盘操作、收益率、客户评价等信息,都记录到区块链上不就完了吗?要知道,这可是目前为止最容易落地的溯源了,什么食品药品、数字版权,都没有数字资管溯源来得实在。

在这一步完成之后,目前市场上多如牛毛的这些投资机构,究竟谁值得信任,谁不值得信任,将会在投资者面前一目了然。这时候,人们就可以选择那些相对更靠谱的机构,把自己的资金相对安心地托付给他们。而传统资金流入数字货币市场的第一个环节:【资金端】→【投资机构】,也就这样被打通了。

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从投资机构到资产端:金融工具亟待完善

好,让我们假设一下——有朝一日,各路XX资本突然想通了,决定把自己的操盘过程上链,从而促进C端投资者对B端的机构产生信任,出于对数字资产回报率的向往,他们将会有很强的意愿,通过靠谱的机构把自己的本金投到币圈里,但问题在于:你们投资者倒是愿意投资数字资产,但人家这些投资机构愿不愿意替你们投,那可还不一定呢。

为什么?钱都送到你手里了,为什么不投?

各位朋友,我们要知道一件事情:对于那些有节操的投资机构来说,拿到钱,只是人家在资金端的胜利,而接下来,人家实际上还要面临更具挑战性的一件事情:那就是资产端的风控。毕竟,赚钱固然重要,但数字货币这个领域,不确定因素实在太多。必须用各种金融工具来减弱风险。

然而问题在于:相比股票、外汇、商品等传统的金融市场,数字资产的金融基础设施目前来说非常简陋,配套的资产管理产品(例如策略编写、回测、量化算法等工具等)严重缺乏。这使得即便是金融行业的科班人士,面临数字货币市场也经常是一脸蒙逼,根本挑不出什么工具来进行风险控制。

举个最简单的例子:数字货币期货。要知道,这可是最最基础的金融衍生品了,然而放眼望去,现在有几家平台能给做好的?如你所见,由于交易深度不够,N多开设期货业务的平台,动不动就在深夜被一跟大探针凿穿买单卖单,最终完成多空双杀,投资者捶胸顿足。由此来看,很多金融人士选择了在币圈前望而却步,而其手里的天量资金也难以流入数字货币市场,也就不奇怪了。

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可以这么说,对于币圈来讲,现在必须需要传统金融人士入场,海不海量资金的咱姑且不论,首先你得要把这个领域的金融工具给完善完善,从而打通上图中的第二个阻塞。否则的话,币圈注定是一个风险比赌场还要高的地方,同时也不会有正儿八经的机构来给投资者一个稳定的预期回报率。

啥?你说现在的各种token
fund是怎么盈利的?说来比较搞笑,这个问题一句话就可以回答:那就是靠着关系拿项目额度,然后基石割早鸟、早鸟割私募。从本质上讲,其实吃的是关系饭,本质上和80年代物价双轨制时那批物资倒卖者没什么太大不同,堪称创投圈之倒爷,只不过换了个更为国际化的名字而已。

在牛市项目井喷、接盘者前仆后继的时候还有钱可赚;然而一到熊市,投资者捂住钱包不放的时候,没有人愿意来接盘,很快就歇菜了。

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相信有些朋友已经看出来了:币圈的“资金进场”,和所有的事情一样,都是不能仅凭对天喊就能喊来的,而是需要人们实实在在地去做一些事情,而目前最需要落实的,就是的上面讲到的“资产操作上链”和“金融工具完善”两件事情。

因为我们必须得承认,现在的数字货币,它更像是一个赌场,而不是一个成熟的金融市场,无论是对C端散户还是B端机构,它的投资体验都比较差,这使得受到去年大牛市激励而入场的投资者们,不仅增量屈指可数,存量上也已经岌岌可危。

不过这样也好,用户的缩水,可以让业内人士静下心来去自我反省一下,而不是一味的自嗨,毕竟,投资者作为衣食父母,永远是业内人士需要争取和服务的对象,如果有一天,币圈沦落到天天嚷嚷“这届用户不行”的时候,那就离沉浸在自嗨的小圈子里、最终被时代抛弃也不远了。

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